Bpifrance officialise le lancement de son fonds BPI Défense, un véhicule d’investissement labellisé ELTIF II et accessible aux particuliers dès 500 euros. L’objectif est de canaliser une partie de l’épargne des Français vers le financement des PME et ETI de la BITD.

Six mois après avoir été annoncé par les pouvoirs publics, le fonds BPI Défense accessible aux particuliers à partir de 500 euros de tickets a été lancé cette semaine en présence de Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance et des représentants des distributeurs annoncés du produit d’épargne, Meilleurs Taux et Natixis Interépargne. 

Soutenir les PME et ETI de la défense

Si "BPI fait de la défense depuis toujours ", comme l’a rappelé Nicolas Dufourq en préambule, notamment à travers son « accélérateur défense » destinés aux entrepreneurs, et des co-investissements, c’est la première fois que l’acteur emblématique du capital-investissement en France, lance un fonds evergreen, labellisé ELTIF II à destination des particuliers. Cette démarche, inédite, répond à un contexte précis. D’une part, la volonté des sociétés de gestion de démocratiser l’accès au capital-investissement auprès des particuliers ; d’autre part, le niveau d’épargne record des Français apparait comme une ressource à mobiliser pour les professionnels du private equity. L'Hexagone a récemment atteint, d’après les dernières données de la Banque de France, la première place du classement des pays européens affichant un taux d'épargne financière le plus élevé. En parallèle, le secteur de la souveraineté et de la défense, qui a retrouvé des lettres de noblesse depuis la guerre en Ukraine, souffre de sous-capitalisation. Bpifrance estime à 15 milliards d'euros le besoin de financement de l’industrie de la défense entre 2025 et 2030.

"Le portefeuille est en cours de constitution avec un objectif de 500 entreprises minimum au sein du portefeuille d’ici cinq ans", a annoncé Adeline Lemaire, directrice exécutive fonds de fonds de Bpifrance.

5% de TRI net par an

Avec un objectif de collecte de 450 millions d’euros, le véhicule sera distribué à travers plusieurs canaux, PER, PEA ou encore, contrat d’assurance-vie. Il pourra également être commercialisé dans d’autres pays de l’Union européenne comme le permet la réglementation ELTIF II. Bpifrance communique sur un objectif de rendement net de 5 % par an, avec une période de blocage des fonds de cinq ans et une durée d’investissement recommandée de dix ans. Quant aux entreprises ciblées, il s’agira de sociétés non cotées de la BITD (Base industrielle et technologique de défense). "Le portefeuille est en cours de constitution avec un objectif de 500 entreprises minimum au sein du portefeuille d’ici cinq ans", a annoncé Adeline Lemaire, directrice exécutive fonds de fonds de Bpifrance. Le véhicule est déjà doté de 300 millions d’euros, mis à disposition par Bpifrance en phase d’amorçage. En matière de financement, l’enjeu consiste à améliorer le ruissellement du capital vers les PME et ETI œuvrant dans les secteurs de la souveraineté et de la défense. En France, la BITD compte aujourd’hui à peine plus de 2 000 entreprises contre un total de près de 100 000 structures susceptibles d’être examinées par le capital-investissement. Les mastodontes industriels du secteur, comme Thales, Safran, Airbus ou Dassault Aviation, continuent, eux, de capter l’essentiel des fonds investis. À travers son slogan de lancement "Allons enfants de l’investissement", Bpifrance annonce la couleur soulignant que le private equity se met désormais en ordre de marche pour répondre à ce double enjeu, industriel et souverain.

 

Céline Toni