Le groupe d’investissement français Wendel annonce la signature d’un nouvel accord. À la suite de plusieurs échanges, il cède sa participation majoritaire dans Stahl, spécialiste mondial des revêtements et traitements de surface pour matériaux flexibles, à Henkel, pour une valeur d’entreprise de 2,1 milliards d’euros, dette comprise.

Employant 1700 salariés et réalisant un chiffre d’affaires de 930 millions d’euros en 2024, le géant néerlandais Stahl reconnu pour ses solutions de revêtements utilisées dans diverses industries allant de l’automobile au luxe, en passant par l’habillement et la chaussure, est cédé à Henkel. La cession du chimiste marque la fin de vingt ans de partenariat avec la société d’investissement Wendel et ouvre l’accès au marché allemand des revêtements, dominé par Henkel.

Laurent Mignon, président du directoire de Wendel souligne que : "Au cours des vingt dernières années, Wendel a travaillé aux côtés de Stahl pour la transformer en leader mondial incontesté dans son secteur ".

Conclue après plusieurs mois de négociations, cette transaction valorise le produit net de cession du groupe Stahl à 1,2 milliard d’euros. Une évolution significative par rapport à l’investissement initial de Wendel. Sous sa majorité actionnariale, représentant 68,5 %, le groupe a triplé son chiffre d’affaires et atteint un taux de rendement interne de 15 %.

"Nous sommes convaincus que cette transaction renforcera encore notre position de leader dans le domaine des revêtements". 

Maarten Heijbroek, CEO de Stahl indique : "Nous entamons un nouveau chapitre sous l'égide d'Henkel et nous sommes convaincus que cette transaction renforcera encore notre position de leader dans le domaine des revêtements ".

En parallèle, pour Henkel, le rachat des parts cédées par Wendel, ainsi que celles des actionnaires minoritaires (BASF et Clariant), s’inscrit dans une stratégie de diversification de son portefeuille industriel, en particulier sur des segments à forte valeur ajoutée.

 

Salma Trafi